印度疫情大規(guī)模爆發(fā)

 

進(jìn)入2021年后，隨著美國等主要國家疫情的緩解以及疫苗的大范圍接種，全球?qū)τ谝咔槠毡樘幱跇酚^態(tài)度。一般認(rèn)為今年夏天過完之后，疫情就會大幅緩解，當(dāng)抗過下一個冬天之后，全球疫情或?qū)⒒�本結(jié)束。

 

然而，進(jìn)入2021年4月份以后，印度疫情的超級爆發(fā)引起了對疫情的新認(rèn)識。印度以一己之力貢獻(xiàn)了全球日增病例的半壁江山，并使全球疫情新一輪高峰創(chuàng)了新高。在新的疫情沖擊之一，全球經(jīng)濟(jì)怎么走、全球礦業(yè)怎么走是廣大從業(yè)者特別關(guān)心的事情！

 

印度對全球經(jīng)濟(jì)和礦業(yè)有較強(qiáng)影響

 

印度莫名的自信成了互聯(lián)網(wǎng)上的一個段子，作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體的我們?nèi)粘Ｕ{(diào)侃印度也成了一個常規(guī)操作。

 

其實很多人不知道的是，印度已經(jīng)是全球第七大經(jīng)濟(jì)體、第三大碳排放國、第二大鋼鐵生產(chǎn)國，是世界上重要的工業(yè)國，并處于快速發(fā)展當(dāng)中。印度的經(jīng)濟(jì)增長，印度對礦產(chǎn)資源的需求都會對全球經(jīng)濟(jì)和礦業(yè)產(chǎn)生重要影響。而這些最終都將作用在我們所有的礦業(yè)從業(yè)者身上，并影響到切身利益。

 

鐵礦

 

2020年，全球鐵礦產(chǎn)量24億噸，印度鐵礦石產(chǎn)量2.3億噸，約占全球的10%。中國2020年進(jìn)口印度鐵礦4483萬噸，同比增長88%，占2020年印度總產(chǎn)量的20%。

有分析認(rèn)為，疫情對印度鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的影響要低于對下游汽車、家電等產(chǎn)業(yè)的影響。因此，印度鋼鐵的出口量在未來幾個月將放大。

考慮到中國對鋼鐵行業(yè)正在實施限制出口的政策，并降低了部分品種的進(jìn)口稅率。印度對中國的鋼鐵出口有望增加，對其它國家也將一定程度上彌補(bǔ)中國的出口減少的缺口，減少鋼價的上漲趨勢，進(jìn)而降低對鐵礦價格的推動。

印度的疫情和中國的限制鋼鐵產(chǎn)量因素疊加起來，對鐵礦的需求能產(chǎn)生一定程度的壓制作用，從而避免鐵礦更大幅度的上漲。

 

原油

與中國類似，印度是極其依賴原油進(jìn)口的國家，2020年印度原油消費(fèi)量2.1億噸，80%來源于進(jìn)口。疫情爆發(fā)之后，部分地區(qū)實施嚴(yán)格的封鎖措施，印度的原油消費(fèi)量將下降。能源咨詢公司Rystad預(yù)測印度本月每天的原油需求將額外削減91.5萬桶，疫情暴發(fā)前印度日均消費(fèi)原油不到500萬桶，削減幅度接近1/5。印度疫情對正在復(fù)蘇的全球石油市場形成一定的打擊。IEA估算未來幾個季度全球平均日均增加原油消費(fèi)500萬桶左右，其于此歐佩克國家仍計劃增產(chǎn)200萬桶/天。戰(zhàn)亂國利比亞各方達(dá)成協(xié)議，預(yù)計原油產(chǎn)量將快速增加。在這種情形下，要特別重視印度對全球原油市場的邊際影響，避免過度樂觀。

 

銅、鉛、鋅

印度銅生產(chǎn)和消費(fèi)占全球的比重均較小。印度銅年消費(fèi)量不足50萬噸，占全球銅消費(fèi)約2%。疫情沖擊印度銅消費(fèi)對全球銅需求影響不大。印度精煉銅產(chǎn)量近年下滑較大，從2017年的80萬噸，下降到去年32萬噸�？傮w來看，印度自身的銅生產(chǎn)消費(fèi)對全球影響不大。但智利等銅礦生產(chǎn)國產(chǎn)生的新一輪疫情，則導(dǎo)致銅的供應(yīng)受限。同時，在流動性的支撐下銅價仍是一種較強(qiáng)勢的礦種。

印度是全球第五大鋅礦出口國，年產(chǎn)71萬噸精礦。對全球鋅市而言，印度疫情一定程度上降低了鋅的產(chǎn)量，但同時也造成了自身對鋅產(chǎn)品需求的下降。綜合看，會加劇全球鋅過剩。我國鋅下游鍍鋅等產(chǎn)品對印度出口將減少。在印度疫情影響下，鋅行情偏空，但影響程度有限。

2019年全球鉛礦產(chǎn)量約450萬噸，印度19萬噸，相當(dāng)于全球的4%。印度鉛冶煉不足全球的1%。因而，印度疫情對全球鉛行業(yè)影響不大。

 

黃金

印度黃金需求量僅次于中國。印度民眾熱衷于黃金飾品、儲存黃金。2020年，受疫情影響的情形下，印度黃金需求下降達(dá)35%，仍有446噸。2021年隨著疫情對印度經(jīng)濟(jì)的沖擊， 印度黃金需求將進(jìn)一步下降。黃金價格自2020年8月以來一直處于下降通道之中，降幅達(dá)15%。一般情況下，黃金價格受實物需求影響不大，主要受投機(jī)需求影響較大。但在下行通道中，黃金實物需求的下降，將進(jìn)一步影響到黃金價格。

 

煤炭

印度是全球重要的煤炭需求國和進(jìn)口國。印度年煤炭消費(fèi)量近9億噸，年進(jìn)口約2億噸，進(jìn)口數(shù)量占全球煤炭總進(jìn)口量的17%。2020年受疫情影響，印度煤炭進(jìn)口僅1.6億噸，同比下降14%。今年，印度疫情進(jìn)一步爆發(fā)，煤炭進(jìn)口將進(jìn)一步下降。

目前，全球煤炭供需總體處于偏緊狀態(tài)，煤炭價格較為堅挺。由于印度煤炭進(jìn)口下降，煤炭出口國將不得不轉(zhuǎn)向其它國家。從而改善全球的煤炭供應(yīng)。使價格趨弱。

印度煤炭進(jìn)中口相當(dāng)一部分來自于澳洲。而中國作為澳洲曾經(jīng)重要的煤炭出口方近期已大幅收縮了來自澳大利亞的煤炭。澳洲煤炭出口可能而臨較大困境。

 

全球疫情新一輪大面積擴(kuò)散的礦業(yè)前景

 

除了上面疫情在印度爆發(fā)，對印度礦產(chǎn)資源需求和生產(chǎn)的直接影響外。更引人注目的是印度疫情在全球大范圍擴(kuò)散，引起新一輪疫情暴發(fā)的可能性，對全球經(jīng)濟(jì)或?qū)�產(chǎn)生更加深遠(yuǎn)的影響。

一種觀點(diǎn)認(rèn)為，印度疫情的暴發(fā)表明抗體對待新冠病毒抗體的無能為力。在本輪印度疫情爆發(fā)前，即有印度民眾抗體檢測指出，印度民眾抗體攜帶率高達(dá)50%。有大量民眾或已感染新冠病毒，但由于癥狀較輕或是無癥狀感染而未進(jìn)行檢測。

新一輪的爆發(fā)意味著，即使攜帶抗體，在變異后的病毒面前也無能為力。甚至有觀點(diǎn)認(rèn)為，原有的抗體對于變異后的病毒可能產(chǎn)生相反的作用。

試想，如果印度變異病毒在全球暴發(fā)，大部分國家是不具備中國的組織動員力。在全球主要經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)采取了窮盡的經(jīng)濟(jì)刺激和寬松貨幣政策之下，還有新的經(jīng)濟(jì)刺激手段可以運(yùn)用嗎？

這是一種可怕的前景，意味著在新一輪疫情前，各國將無能為力。只能放任經(jīng)濟(jì)的下滑。而礦業(yè)生產(chǎn)商們，要么是在疫情的沖擊下主動關(guān)停，要么是在需求的下滑下被迫減產(chǎn)乃至關(guān)停。

 

這是一種相當(dāng)不妙的現(xiàn)象！

 

因此，我們國家提出“凝神聚力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，打通國內(nèi)大循環(huán)、國內(nèi)國際雙循環(huán)堵點(diǎn)。”

雙循環(huán)才是我們中國礦業(yè)乃至整個中國經(jīng)濟(jì)的應(yīng)對之道！

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本文來源于微信公眾號：講道理的地動翼