地動(dòng)翼按

2020年，是全球礦業(yè)波瀾壯闊的一年，主要礦產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)，從急劇悲觀到快速高漲。全球礦業(yè)并購(gòu)風(fēng)起云涌，大型礦企資本動(dòng)作不斷，中國(guó)礦企全球并購(gòu)更是應(yīng)接不暇。尤其金屬行業(yè)，在全球進(jìn)入“買買買”模式。紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、山東黃金等領(lǐng)先礦企取得了一系列有色金屬并購(gòu)成果，以贏聯(lián)盟為代表的鐵礦行業(yè)取得了幾內(nèi)亞芒杜鐵礦的重大突破。接下來(lái)，地動(dòng)翼為你盤(pán)點(diǎn)2020年度中國(guó)礦企并購(gòu)大事件。

 

 

1 紫金礦業(yè)并購(gòu)加拿大大陸黃金，吃下350噸黃金資源

2月27日，加拿大政府批準(zhǔn)了紫金礦業(yè)對(duì)Continental Gold的收購(gòu)交易，收購(gòu)價(jià)為14億加元（合10億美元）。紫金礦業(yè)獲得了Continental Gold位于哥倫比亞西北部的Buriticá黃金項(xiàng)目。

去年12月2日，紫金礦業(yè)（601899.SH）公告稱擬以13.3億加元（約合70.3億元人民幣），每股5.5加元收購(gòu)加拿大上市公司大陸黃金股份有限公司（Continental Gold Inc.）100%股權(quán)。本次收購(gòu)價(jià)格相對(duì)大陸黃金上一交易日的收盤(pán)價(jià)4.87加元溢價(jià)12.9%較前20天成交量加權(quán)平均價(jià)有29%的溢價(jià)。

大陸黃金是哥倫比亞領(lǐng)先的大型金礦公司，總部設(shè)在加拿大，主要在哥倫比亞從事黃金資源的勘探、開(kāi)發(fā)、收購(gòu)和評(píng)估。其核心資產(chǎn)是位于哥倫比亞安蒂奇省的武里蒂卡金礦項(xiàng)目的100%權(quán)益。礦權(quán)面積為617k㎡，采礦權(quán)有效期至2041年（到期后還可延續(xù)30年）。

武里蒂卡金礦是世界級(jí)高品位大型金礦，探明+控制級(jí)別的金資源量165.47噸、銀653.17噸，另有推斷的資源量黃金187.24噸、銀815.53噸，資源稟賦好，增儲(chǔ)潛力大。該項(xiàng)目按日處理3000噸規(guī)模設(shè)計(jì)建設(shè)，設(shè)計(jì)的第一期服務(wù)年限為14年，年均產(chǎn)金7.8噸，產(chǎn)銀14.5噸，全維持成本約為492美元/盎司。

 

2 洛鉬拿下剛果（金）Kisanfu銅鈷礦，成世界第一鈷巨頭

12月13日，洛陽(yáng)鉬業(yè)宣布與自由港公司達(dá)成股份購(gòu)買協(xié)議，以5.5億美元（約36.8億元人民幣）總價(jià)收購(gòu)后者在剛果民主共和國(guó)的Kisanfu銅鈷礦中95%的間接權(quán)益。

Kisanfu銅鈷礦位于剛果（金）盧阿拉巴省，是世界上最大、最高品位的未開(kāi)發(fā)銅鈷礦項(xiàng)目之一。該礦場(chǎng)位于洛鉬現(xiàn)有的Tenke銅鈷礦西南 33公里，同屬于Kansuki斷裂帶上，相鄰的還有嘉能可的Mutanda、中色的Deziwa等大型銅鈷礦。Kisanfu擁有總資源量約3.65億噸礦石，銅平均品位約1.72%，含銅金屬約628萬(wàn)噸；鈷平均品位約0.85%，含鈷金屬量約310萬(wàn)噸。

2016年，洛鉬集團(tuán)以26.5億美元收購(gòu)剛果(金)騰科豐谷魯美（TFM）銅鈷礦。該礦面積超過(guò)1500平方公里，資源勘探和發(fā)展前景巨大。騰科豐谷魯美礦2019年實(shí)現(xiàn)銅金屬產(chǎn)量177956噸，鈷金屬產(chǎn)量16098噸。

洛鉬在2016年收購(gòu)TFM時(shí)，曾經(jīng)獲得收購(gòu)Kisanfu的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，但當(dāng)時(shí)雙方對(duì)資產(chǎn)包的范圍（包括芬蘭的Kokkola鈷冶煉廠）以及對(duì)價(jià)等并未談攏，洛鉬最終放棄了優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。去年年底，自由港將Kokkola冶煉廠以2億美元價(jià)格出售給優(yōu)美科（Umicore），使得Kisanfu成為了純粹的鈷礦業(yè)資產(chǎn)包，這也是洛鉬重燃收購(gòu)興趣的原因。

洛鉬集團(tuán)副董事長(zhǎng)兼首席投資官李朝春說(shuō)，Kisanfu銅鈷礦良好發(fā)展符合利益相關(guān)方的最大利益，將為周邊社區(qū)和剛果（金）帶來(lái)巨大的社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效益，公司將以最負(fù)責(zé)任和最自律的方式開(kāi)發(fā)這個(gè)項(xiàng)目。

本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅�洛�?yáng)鉬業(yè)控制的銅資源量將由2826.31萬(wàn)噸增加至3454.11萬(wàn)噸，鈷資源量由248.73萬(wàn)噸增加至558.73萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)鈷資源量翻倍，并超越嘉能可的534萬(wàn)噸成為全球最大鈷資源量企業(yè)。

 

3 紫金礦業(yè)拿下藏格驅(qū)龍銅礦，世界級(jí)銅礦呼之欲出

6月7日，紫金礦業(yè)（601899，SH）發(fā)布公告稱擬斥資約39億元人民幣并購(gòu)西藏巨龍銅業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱巨龍銅業(yè)）50.1%股權(quán)，收購(gòu)資金將通過(guò)其自有資金和銀團(tuán)貸款方式解決。

巨龍銅業(yè)成立于2006年12月，主要經(jīng)營(yíng)西藏拉薩市墨竹工卡縣驅(qū)龍銅多金屬礦的勘查、開(kāi)發(fā)、建設(shè)、生產(chǎn)和銷售。巨龍銅業(yè)擁有驅(qū)龍銅多金屬礦、榮木錯(cuò)拉銅多金屬礦和知不拉銅多金屬礦，三個(gè)礦區(qū)合計(jì)擁有銅金屬量為795.76萬(wàn)噸，伴生鉬金屬量合計(jì)為37.06萬(wàn)噸。

紫金礦業(yè)在公告中表示：“巨龍銅業(yè)資源儲(chǔ)量巨大，開(kāi)發(fā)條件好，有形成世界級(jí)超大型銅礦的條件（一期工程年產(chǎn)銅16萬(wàn)噸、二期工程年產(chǎn)銅26萬(wàn)噸）。公司認(rèn)為，控制和開(kāi)發(fā)巨龍銅業(yè)的銅礦資源，能大幅提升公司銅資源儲(chǔ)備和產(chǎn)品產(chǎn)量，改善公司資源和產(chǎn)品的境內(nèi)外格局。礦區(qū)還存在大量低品位銅鉬礦資源，如技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件許可，巨龍銅業(yè)礦區(qū)范圍內(nèi)的銅遠(yuǎn)景資源儲(chǔ)量可望突破2000萬(wàn)噸。”

 

4 贏聯(lián)盟贏得幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合擊敗力拓

 

北京時(shí)間6月10日凌晨，經(jīng)幾內(nèi)亞政府內(nèi)閣全體會(huì)議授權(quán)，礦業(yè)地質(zhì)部代表幾內(nèi)亞政府與贏聯(lián)盟（SMB-Winning Consortium）正式簽署《西芒杜鐵礦1、2號(hào)礦塊基礎(chǔ)公約》。在贏聯(lián)盟成員之一的韋立國(guó)際方面看來(lái)，基礎(chǔ)公約的簽署，標(biāo)志著西芒杜鐵礦1、2號(hào)礦塊開(kāi)發(fā)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。

2015年，為開(kāi)發(fā)幾內(nèi)亞鋁土礦，魏橋創(chuàng)業(yè)集團(tuán)牽頭，聯(lián)合煙臺(tái)港口集團(tuán)，新加坡韋立國(guó)際和幾內(nèi)亞UMS組成三國(guó)四方的“贏聯(lián)盟”。該聯(lián)合體在幾內(nèi)亞注冊(cè)成立了博凱礦業(yè)公司。

西芒杜鐵礦是目前世界上尚未開(kāi)發(fā)的儲(chǔ)量最大、品位最高的優(yōu)質(zhì)露天赤鐵礦資源，共分為1、2、3、4幾個(gè)區(qū)塊，其中1、2號(hào)礦塊品位65以上的資源儲(chǔ)量初步估算在36億噸以上，3號(hào)和4號(hào)區(qū)塊的采礦權(quán)由澳大利亞力拓集團(tuán)、中鋁集團(tuán)組成的合資公司持有，幾內(nèi)亞政府在該合資公司中持有15%的干股。

 

5 紫金礦業(yè)收購(gòu)圭亞那金田，178噸黃金又入囊中

6月15日，紫金礦業(yè)發(fā)布公告稱，紫金礦業(yè)擬通過(guò)金山香港全資子公司，收購(gòu)圭亞那金田公司100%股權(quán)。交易金額3.23億加元（約合17億元人民幣），同時(shí)紫金礦業(yè)還將承擔(dān)圭亞那金田與希爾威已簽署的1130萬(wàn)加元分手費(fèi)。交易總價(jià)合計(jì)約3.34加元，約合人民幣17.58億元。收購(gòu)?fù)瓿珊�，紫金礦業(yè)將持有圭亞那金田 100%股權(quán)。

圭亞那金田是一家在加拿大注冊(cè)的礦業(yè)公司，主要從事礦業(yè)領(lǐng)域的投資、收購(gòu)、勘探、開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)，旗下的主要資產(chǎn)為Aurora奧羅拉金礦(在產(chǎn))的100%權(quán)益以及全資子公司Aranka Gold Inc。

Aurora（奧羅拉） 金礦礦權(quán)面積約183.01平方公里，資源儲(chǔ)量大，平均品位2.7g/t，金資源量約178 噸，年均產(chǎn)金約4.57 噸，預(yù)計(jì)壽命為14 年。奧羅拉金礦已于2016年實(shí)現(xiàn)商業(yè)化露天開(kāi)采，選礦規(guī)模超過(guò)7,500 噸/天。受疫情和資金短缺影響，該項(xiàng)目目前停產(chǎn)。項(xiàng)目重啟后，紫金礦業(yè)黃金資源量將增長(zhǎng)約8.36%至2308 噸；待Aurora 金礦生產(chǎn)恢復(fù)正常后，可年均增加紫金黃金產(chǎn)量約4~5 噸，有望短時(shí)間內(nèi)成為公司繼哥倫比亞武里蒂卡金礦、澳大利亞諾頓金田之后的又一海外重點(diǎn)黃金增長(zhǎng)項(xiàng)目和利潤(rùn)貢獻(xiàn)點(diǎn)。

 

6 山東黃金收購(gòu)Cardinal Resource, 從俄黃金巨頭虎口奪食

6月18日，山東黃金宣布與Cardinal Resources達(dá)成協(xié)議，通過(guò)場(chǎng)外及全現(xiàn)金形式，以3.21億澳元（約合15.4億元人民幣），每股0.6澳元收購(gòu)Cardinal Resources 100%已發(fā)行普通股。山東黃金此次報(bào)價(jià)所隱含的溢價(jià)較其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Nord Gold SE在3月16日宣布的非約束性的初步報(bào)價(jià)（每股0.45775澳元）溢價(jià)31.1%。Cardinal Resources的主要資產(chǎn)為加納的Namdini金礦，該金礦擁有510萬(wàn)盎司已探明及潛在的黃金礦儲(chǔ)量（品位為1.13克/噸），同時(shí)該公司還在西非國(guó)家擁有其他勘探項(xiàng)目。

山東黃金的并購(gòu)并沒(méi)有那么順利，一場(chǎng)比3年前兗州煤業(yè)與嘉能可競(jìng)購(gòu)聯(lián)合煤炭更為精彩的商戰(zhàn)大戲隨后展開(kāi)。

7月15日，俄羅斯黃金企業(yè)Nord Gold宣布以每股0.66澳元的價(jià)格以場(chǎng)內(nèi)要約收購(gòu)Cardinal股份。

7月22日，山東黃金將收購(gòu)價(jià)格提升到每股0.70澳元。

9月2日，Nord Gold 提高到每股 0.90 澳元。

9月7日，山東黃金將價(jià)格提升到每股1澳元。

10月21日，Nordgold將要約收購(gòu)價(jià)格同樣提高到1澳元，并指出其收購(gòu)方案更優(yōu)。

11月24日，新競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入攪局，E&P公司提出了對(duì)Cardinal的場(chǎng)外收購(gòu)，報(bào)價(jià)1.05澳元。

隨后，山東黃金將要約收購(gòu)價(jià)格提高到與E&P同樣的每股1.05澳元。

12月11日，Nordgold再次將收購(gòu)價(jià)格提高到每股1.05澳元

12月22日，山東黃金決定將本次收購(gòu)的要約價(jià)格提高至每股 1.075 澳元。最終取得了本次Cardinal并購(gòu)爭(zhēng)奪戰(zhàn)的勝利

Namdini黃金項(xiàng)目黃金儲(chǔ)備為1.386億噸礦石，每噸1.13克，即510萬(wàn)盎司，約145噸，啟動(dòng)和運(yùn)行成本為3.9億美元，預(yù)計(jì)黃金的年平均產(chǎn)量為28.7萬(wàn)盎司，約8噸，金礦壽命預(yù)計(jì)為15年。以平均每盎司1,350美元的黃金價(jià)格計(jì)算，可行性研究顯示，在該礦山的使用期內(nèi)，未折現(xiàn)的稅后現(xiàn)金流為10.05億美元。

 

7  國(guó)城礦業(yè)并購(gòu)宇邦礦業(yè)雙尖子山銀礦，中國(guó)最大銀礦得以變現(xiàn)

7月30日，國(guó)城礦業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)城礦業(yè)”）2020年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于收購(gòu)赤峰宇邦礦業(yè)有限公司65%股權(quán)的議案》，約定公司以97,969萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)宇邦礦業(yè)65%股權(quán)。本次交易后，國(guó)城礦業(yè)持有宇邦礦業(yè)的股權(quán)將從34%提高至65%，并實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股。收購(gòu)資金將以自有資金及自籌資金進(jìn)行支付。

宇邦礦業(yè)銀多金屬礦項(xiàng)目備案儲(chǔ)量為15,897.87萬(wàn)噸，系目前國(guó)內(nèi)發(fā)現(xiàn)的最大銀礦，儲(chǔ)量居亞洲首位，且該礦的銀鉛鋅礦化范圍廣，未來(lái)增儲(chǔ)前景良好。該筆交易的順利完成，將奠定國(guó)城礦業(yè)在貴金屬銀生產(chǎn)方面的行業(yè)基礎(chǔ)，表明了公司業(yè)務(wù)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，產(chǎn)業(yè)格局多線增長(zhǎng)、多極支撐，集群效應(yīng)和綜合效益將更加彰顯。

 

8 赤峰黃金并購(gòu)澳大利亞Resolute，欲成西非金老大

12月15日，赤峰黃金(600988.SH)發(fā)布公告，通過(guò)現(xiàn)金方式收購(gòu)澳大利亞上市公司Resolute Mining Limited所持有的Mensin Bibiani Pty Ltd(以下簡(jiǎn)稱“目標(biāo)公司”)100%股權(quán)，標(biāo)的股權(quán)的核心資產(chǎn)為位于非洲加納共和國(guó)的Bibiani金礦，本次交易對(duì)價(jià)為1.089億美元（約合7.3億元人民幣）。這是繼赤峰黃金2018年進(jìn)軍海外并成功收購(gòu)老撾SEPON礦山后，又一次出手并購(gòu)海外黃金礦山。

Bibiani礦山位于加納西南部，阿散蒂省首府庫(kù)馬西以西80公里處，交通便利。根據(jù)JORC標(biāo)準(zhǔn)儲(chǔ)量報(bào)告所示，按照黃金價(jià)格1200美元/盎司進(jìn)行經(jīng)濟(jì)性測(cè)算，Bibiani礦山具有資源量為2170萬(wàn)噸礦石量，金品位3.59克/噸，金金屬量250萬(wàn)盎司。按照其收購(gòu)對(duì)價(jià)1.089億美元計(jì)算，平均每盎司僅為43.56美元。目前，Bibiani礦山已有完整的基礎(chǔ)設(shè)施，可以滿足生產(chǎn)的需要。

赤峰黃金收購(gòu)Bibiani礦山將成為赤峰黃金在加納乃至整個(gè)西非進(jìn)一步擴(kuò)張的基礎(chǔ)，與在東南亞的老撾塞邦礦形成“犄角”之勢(shì)，相互補(bǔ)充、相得益彰，協(xié)力推動(dòng)實(shí)現(xiàn)未來(lái)赤峰黃金的國(guó)際化發(fā)展美好前景。

 

9 盛屯礦業(yè)收購(gòu)剛果（金）恩祖里銅礦，非洲鈷業(yè)再添一員

3月12日，盛屯礦業(yè)(600711.SH)公布，公司擬通過(guò)全資子公司旭晨國(guó)際有限公司(以下簡(jiǎn)稱“旭晨國(guó)際”)以現(xiàn)金方式收購(gòu)澳大利亞恩祖里銅礦有限公司(Nzuri Copper Limited)100%的股權(quán)，總交易金額不超過(guò)1.14億澳大利亞元（約合6.9億元人民幣），擬獲得后者位于剛果（金）加丹加地區(qū)的銅鈷礦山資產(chǎn)。交割完成后，恩祖里銅礦有限公司成為公司的全資子公司，盛屯礦業(yè)將全面接管卡隆威礦山的經(jīng)營(yíng)管理工作。

恩祖里在剛果（金）擁有兩大銅鈷項(xiàng)目，分別為卡隆威項(xiàng)目和 FTB項(xiàng)目。其中卡隆威項(xiàng)目已取得采礦許可證，并完成可行性研究；FTB項(xiàng)目尚處于勘探初期階段。其中，卡隆威項(xiàng)目共探獲的資源量為礦石量1346萬(wàn)噸，銅礦石平均品位2.7%，鈷礦石平均品位0.62%，金屬量銅30.2萬(wàn)噸，鈷4.27萬(wàn)噸。FTB項(xiàng)目正在勘探中，主要礦石種類包括銅、鈷、鉛、鋅，8個(gè)圈定的靶區(qū)中，4個(gè)已獲得一定的程度的找礦突破。

目前，盛屯礦業(yè)在剛果(金)擁有年產(chǎn)30,000噸銅，3,500噸鈷的銅鈷綜合冶煉項(xiàng)目，已進(jìn)入穩(wěn)定生產(chǎn)期。通過(guò)完成此次交易，盛屯礦業(yè)將獲得優(yōu)質(zhì)銅鈷資源，并于其銅鈷綜合冶煉項(xiàng)目產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)�？�隆威項(xiàng)目的快速啟動(dòng)將會(huì)擴(kuò)大盛屯礦業(yè)的銅鈷業(yè)務(wù)規(guī)模，為公司全體股東創(chuàng)造效益。

 

10 玉龍股份收購(gòu)澳大利亞Barto公司，虧本買賣還是成功抄底？

8月16日，玉龍股份發(fā)布“關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組暨簽訂《收購(gòu)意向協(xié)議》的公告”稱，公司與Barto Australia Pty Ltd簽署了《收購(gòu)意向協(xié)議》，擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)其持有的Barto Gold Mining Pty Ltd的100%股權(quán)。玉龍股份并沒(méi)有披露此次收購(gòu)Barto Gold Mining Pty Ltd的具體金額。

Barto Australia Pty Ltd成立于2012年12月7日，是一家在澳大利亞注冊(cè)設(shè)立的公司，在西澳生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)金礦項(xiàng)目，核心業(yè)務(wù)為黃金的開(kāi)采和加工。

玉龍股份主要從事鋼管業(yè)務(wù)、新能源業(yè)務(wù)和大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)。該公司于2011年11月7日在上交所掛牌上市。收購(gòu)一家黃金開(kāi)采和加工的公司，或許是玉龍股份戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一種延續(xù)。

該交易標(biāo)的2019年度營(yíng)業(yè)收入為16546.41萬(wàn)澳元，凈利潤(rùn)是-13663.86萬(wàn)澳元；奇怪的的是，玉龍股份公告中又披露了該標(biāo)的資產(chǎn)“2019年1-6月”的營(yíng)業(yè)收入是9334.67萬(wàn)澳元，凈利潤(rùn)是666.11萬(wàn)澳元。截至2019年12月31日，上述交易標(biāo)的總資產(chǎn)是15700.28萬(wàn)澳元，凈資產(chǎn)是-5897.09萬(wàn)澳元；截至2020年6月30日，上述交易標(biāo)的總資產(chǎn)是19197.88萬(wàn)澳元，凈資產(chǎn)是-5230.97萬(wàn)澳元。

對(duì)于此次交易的目的，玉龍股份表示，本次交易是公司拓寬業(yè)務(wù)布局的重要舉措，符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向和實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要；此次交易不僅起到增強(qiáng)公司實(shí)力、延伸公司產(chǎn)業(yè)布局的效果，還能夠增強(qiáng)公司可持續(xù)發(fā)展能力，提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

 

來(lái)源｜雪球、礦業(yè)界、Mining.com、礦業(yè)匯、中國(guó)黃金網(wǎng)、每日經(jīng)濟(jì)新聞、格隆匯、北京商報(bào)、高工鋰電、真鋰研究、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道、證券市場(chǎng)周刊、國(guó)城礦業(yè)官微、中國(guó)網(wǎng)、新華網(wǎng)等
編輯｜搶搶

以上內(nèi)容來(lái)源于公眾號(hào)：講道理的地動(dòng)翼