文章來源于：世界礦業(yè)，原文鏈接：必和必拓?cái)M457億元并購OZ礦業(yè)

11月18日，世界最大礦業(yè)公司必和必拓宣布，已向OZ礦業(yè)公司（OZ Minerals Limited，“OZL”）董事會提交了一份修訂的非約束性指示性報(bào)價(jià)，擬通過安排計(jì)劃以每股OZL股份28.25澳元的現(xiàn)金價(jià)格收購OZL的100%股權(quán)（“修訂報(bào)價(jià)”），總對價(jià)96億澳元（約合456.54億元）。在沒有競爭報(bào)價(jià)的情況下，該報(bào)價(jià)代表必和必拓的最佳和最終報(bào)價(jià)。

OZL董事會已向必和必拓確認(rèn)，打算向OZL股東一致推薦修訂報(bào)價(jià)，認(rèn)為在沒有更優(yōu)提案的情況下，修訂報(bào)價(jià)符合OZL股東的最佳利益，但雙方必須在必和必拓的確認(rèn)性盡職調(diào)查完成后簽訂具有約束力的計(jì)劃實(shí)施協(xié)議（SIA），并由獨(dú)立專家判斷修訂報(bào)價(jià)符合OZL股東的最佳利益。
修訂報(bào)價(jià)每股28.25澳元意味著重要的、有吸引力的溢價(jià)。今年8月5日，必和必拓曾向OZL提出報(bào)價(jià)為每股25澳元。新報(bào)價(jià)較OZL在8月5日的收盤價(jià)18.92澳元高出49.3%，較8月5日前 30日均價(jià)17.67澳元高出59.8%，較必和必拓的最初收購價(jià)每25澳元高出13.0%。
在交易實(shí)施之前，OZL可能會向OZL股東支付含稅股息。修訂報(bào)價(jià)下的現(xiàn)金對價(jià)將被OZL在修訂報(bào)價(jià)實(shí)施日期前支付的任何股息或資本回報(bào)的現(xiàn)金部分所扣減。
必和必拓已經(jīng)與OZL簽訂了關(guān)于修訂報(bào)價(jià)的保密和排他性契約，據(jù)此獲授權(quán)在4周內(nèi)進(jìn)行獨(dú)家確認(rèn)性盡職調(diào)查，并就反映修訂建議主要條款的具有約束力的SIA進(jìn)行談判。這4周的時(shí)間預(yù)計(jì)將在11月21日星期一前后開始。
必和必拓董事長Ken MacKenzie評論道：
“必和必拓的報(bào)價(jià)將為我們股東提供價(jià)值，因?yàn)樗�增加了對面向未來�?a href="http://m.sihwdk.cn/news/china/2020/0327/2906.html" target="_blank" class="keylink">礦產(chǎn)品的敞口，具有有吸引力的協(xié)同效應(yīng)，并加強(qiáng)了我們的增長管道。”
必和必拓首席執(zhí)行官M(fèi)ike Henry表示：
“必和必拓的報(bào)價(jià)對我們的股東來說是一個非常有說服力的提議，在宏觀經(jīng)濟(jì)不確定和市場波動，以及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增加的時(shí)候，提供了確定性。必和必拓和OZL的資產(chǎn)、技術(shù)和技術(shù)專長的結(jié)合提供了一個獨(dú)特的機(jī)會，這是在分開管理下無法獲得的，互補(bǔ)的資源包括橡樹壩（Oak Dam）項(xiàng)目勘探前景和鄰近的現(xiàn)有設(shè)施，由必和必拓強(qiáng)大的資產(chǎn)負(fù)債表、資本紀(jì)律和對可持續(xù)發(fā)展的承諾支持。”
OZL董事長Rebecca McGrath評論道：
“必和必拓的修訂報(bào)價(jià)是在董事會層面的參與下提出的，確保了在最初報(bào)價(jià)的基礎(chǔ)上增加了約11億美元。董事會認(rèn)為，推進(jìn)修訂報(bào)價(jià)，包括向必和必拓提供盡職調(diào)查的機(jī)會，符合我們的股東和其他利益相關(guān)者的最佳利益。董事會將繼續(xù)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候向股東提供最新信息。”
公告表示，擬議交易預(yù)計(jì)將為必和必拓和OZL股東創(chuàng)造巨大的價(jià)值。
對OZL股東和其他利益相關(guān)者的好處包括：

• 顯著的、有吸引力的溢價(jià)：OZL股東將得到在必和必拓2022年8月5日初步報(bào)價(jià)的一個大大高于交易水平和經(jīng)紀(jì)人平均價(jià)格目標(biāo)的收購價(jià)；

• 價(jià)值：修訂后的報(bào)價(jià)提供了充分和公平的價(jià)值，以回報(bào)OZL股東對銅和鎳的有吸引力的長期市場基本面、OZL的增長管道和必和必拓的獨(dú)特協(xié)同價(jià)值；

• 現(xiàn)金的確定性：在全球基本金屬行業(yè)市場波動加劇的情況下，修訂后的報(bào)價(jià)提供了現(xiàn)金的確定性；

• 勞動力：必和必拓預(yù)計(jì)將保留OZL團(tuán)隊(duì)中的絕大多數(shù)人，他們將成為一個更大的組織的一部分，可以獲得行業(yè)領(lǐng)先的員工福利，包括培訓(xùn)計(jì)劃、靈活的工作選擇以及在國內(nèi)和國際上一系列商品的職業(yè)發(fā)展機(jī)會。

對必和必拓股東的好處包括：

• 增加對未來面臨的商品的敞口：收購將增加銅和鎳資源，這對支持全球去碳化和電氣化的大趨勢至關(guān)重要。這與必和必拓的戰(zhàn)略是一致的，即通過擁有世界級的資產(chǎn)組合來實(shí)現(xiàn)長期的價(jià)值和回報(bào)，并接觸到受益于全球大趨勢的高吸引力的礦種；

• 有吸引力的協(xié)同效應(yīng)：由于OZL的卡拉帕泰納（Carrapateena）和名山（Prominent Hill）銅金礦與必和必拓現(xiàn)有的奧林匹克壩（Olympic Dam）銅礦和橡樹壩項(xiàng)目相近，創(chuàng)建南澳大利亞銅盆地可以釋放潛在的運(yùn)營協(xié)同效應(yīng)；

• 增長選項(xiàng)：OZL在南澳大利亞的名山和卡拉帕泰納項(xiàng)目帶來了有吸引力的棕地銅礦擴(kuò)建項(xiàng)目。West Musgrave通鎳礦項(xiàng)目將為必和必拓在西澳大利亞的西鎳（Nickel West）項(xiàng)目增加一個大型綠地鎳礦選項(xiàng)。

OZL于2008年由兩家澳大利亞有色金屬礦業(yè)公司Oxiana和Zinifex合并成立，總部設(shè)在澳大利亞，擁有在建礦山和開發(fā)項(xiàng)目。2009年OZL部分項(xiàng)目被五礦資源（MMG）收購。目前OZL在澳大利亞的主要業(yè)務(wù)包括位于南澳大利亞的名山和拉帕泰納在產(chǎn)地下銅金礦，以及位于西澳大利亞的West Musgrave銅鎳礦開發(fā)項(xiàng)目。OZL還在帕拉州經(jīng)營Carajás East銅金礦項(xiàng)目，并在澳大利亞國內(nèi)外開展勘探。
Sources: BHP、OZL官網(wǎng)